Договор, заключаемый между продавцом и покупателем, фиксирует цену товара на день его подписания. Биткойн ETFs и фьючерсы Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и другие регулирующие органы крайне осторожно относятся к биткоину и другим криптовалютам. SEC еще не утвердила для листинга на крупной американской бирже спотовый ETF на биткоин, инвестирующий непосредственно в криптовалюту. Тем не менее, в 2021 году SEC вошла в историю, одобрив первый фьючерсный ETF на биткоин, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), для торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Если цена фьючерса выросла, то выигравшей стороной считается покупатель, а если снизилась, то продавец. Таким образом, при росте цены вариационная маржа списывается со счета продавца и зачисляется на счёт покупателя. Конечно, это преимущество относится только к расчётным фьючерсам, поскольку к дате исполнения предполагаются только расчёты по результатам. В поставочных фьючерсах в любом случае понадобится оплатить всю стоимость контракта в день его исполнения. Предположим, что некий трейдер решил приобрести фьючерс. И если при покупке акций, иностранной валюты, товаров и других активов необходимо оплачивать их полную стоимость, то с фьючерсами всё иначе.
Что такое фьючерсы и как ими торговать на бирже
В строке «Котировка» указано, что данный фьючерсный контракт торгуется в рублях. Если при покупке акций или других ценных бумаг мы сразу видим цену, то с фьючерсными контрактами всё запутаннее. Обратимся к фьючерсному контракту на акции компании «НОВАТЭК», размещённому на Московской бирже. Фьючерсные контракты стали набирать популярность ещё в середине XIX века. Сначала они заключались только на поставку сельскохозяйственной продукции и драгоценных металлов. Во второй половине XX века участники рынка начали заключать фьючерсы на ценные бумаги, фондовые индексы и нефть.
Если цена на акцию упадет, вы можете ничего не делать и просто ждать, когда она отрастет обратно. Финансовый результат при торговле акциями — то есть прибыль или убыток — возникает только в момент продажи. При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера. Представьте, что производитель нефти планирует добыть 1 миллион баррелей в следующем году.
По типу исполнения
В качестве залогового обеспечения таких контрактов выступают сами активы. Важно следить за тем, чтобы сумма, лежащая на счету, не падала ниже размера гарантийного обеспечения. Поскольку сумма ГО может быть изменена биржей в процессе действия фьючерса. Факт того, что для заключения фьючерсного контракта не требуется вся его стоимость, привлекает большое количество спекулянтов.
- Да, определение форвардов совпадает с определением фьючерсов, но есть некоторые особенности.
- И если ваша торговая стратегия окажется верной, это может принести вам дополнительную прибыль.
- Это залог, сумма которого составляет примерно 20-25% от цены.
К примеру, последние могут заключить фьючерсный контракт на продажу своего товара по фиксированной цене в определённую дату в будущем в соответствии с ожидаемыми результатами урожайности. Таким образом участник сделки может застраховаться от риска понести убытки из-за снижения цены в будущем, если ожидания по урожаю не оправдаются. В ходе клиринга торги на бирже останавливаются, фиксируется цена фьючерсного контракта, вычисляется https://capitalprof.club/ разница между нынешней ценой и ценой при последнем клиринге. Принято считать, что спекуляции фьючерсами значительно выгоднее, чем спекуляции на фондовом рынке (продажа-покупка акций, облигаций и других инструментов). Например, комиссии при заключении фьючерсных контрактов бывают меньше, чем на фондовом рынке. Для закрепления рассмотрим пример расчётного фьючерса, цена которого оказалась выше рыночной цены базового актива.
Самые популярные виды фьючерсов:
Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта. Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Гарантийное обеспечение — денежное обеспечение, необходимое для сделки с фьючерсом. В ряде случаев для совершения сделки с фьючерсом потребуется сумма больше, чем размер гарантийного обеспечения. В случае, если при открытии позиции на вашем счете не хватит рублей под обеспечение, брокер спишет недостающую сумму в долг по маржинальному кредитованию.
- Фьючерсы помогают хеджировать портфель акций — защищать его от просадки.
- Когда его цена меняется, также меняется стоимость фьючерса.
- С заключением фьючерсных контрактов добиваются все тех же преимуществ, что имеют от сырьевых договоров — хеджирование рисков или заработок на спекуляции.
- Контракты такого типа являются в некотором роде обязательствами для обеих участвующих сторон.
Контанго может возникнуть на фоне роста ожиданий того, что базовый актив подорожает. Второй причиной часто являются расходы, которые продавец фьючерса должен нести в процессе хранения базового актива. Обычно это происходит с контрактами на сырье (нефть, металлы и т.д.), так как содержание складов и прочие затраты включаются в цену фьючерса. Выше мы говорили, что деривативы — это особая форма спора.
Какими характеристиками обладает фьючерс?
Например, это относится к фьючерсам, в которых базовым активом выступает тот или иной фондовый индекс. Очевидно, что осуществить поставку индекса невозможно, поэтому при экспирации продавец и покупатель рассчитываются друг с другом в денежной форме. Но как работают фьючерсы, и как начиналась торговля фьючерсами? Примеры появились еще в древней Греции, когда торговцы заключали сделки на покупку зерна по фиксированным ценам. Сейчас торговля фьючерсами осуществляется на финансовых биржах, таких как Мосбиржа или CME Group. Фьючерсами начали торговать в 19 веке для защиты производителей от колебаний цен на сырье.
Чтобы купить фьючерс, достаточно нажать кнопку «Купить» в личном кабинете брокера. После этого с вас спишут комиссию, а на счёте заблокируют сумму гарантийного обеспечения. Гарантийное обеспечение — это средства, которые блокируют на счёте инвестора во время покупки фьючерса. Когда инвестор совершает сделку с фьючерсом, с инвестора берут комиссию, а на счёте блокируют сумму гарантийного обеспечения (ГО).
Контанго и бэквордация фьючерса: что это?
Например, фьючерсы на золото могут быть хорошей защитой капитала в периоды экономических кризисов. Фьючерсный контракт на акцию компании может помочь в защите портфеля в случае падения цены акций. Фьючерсы позволяют получать доход не только на росте цены актива, но и на его падении.
Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться
с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной
на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи. Чем ближе дата экспирации, тем, как правило, выше ликвидность фьючерса.
Вы ожидаете, что в ближайшие недели его котировки продолжат расти и покупаете три фьючерса на золото со сроком истечения через месяц и ценой $1800. Это означает, что через месяц вы обязуетесь купить, а продавец этих фьючерсов обязуется продать вам три унции золота по цене $1800, сколько бы они на тот момент ни стоили. Если ваш прогноз окажется неверным, и через месяц цена золота опустится ниже $1800, эта сделка будет для вас убыточной.
